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Análisis de activos: cómo estructurar y cómo controlar

El éxito de la empresa depende en gran medida de la competencia con la que la dirección gestione el capital. Para entender cómo asignar los fondos con la máxima garantía de beneficio y los mínimos riesgos, es necesario estructurar los activos. Hablemos de qué objetivos se logran con su ayuda y qué datos se requerirán para el cálculo. Hablemos de formas de simplificar el procedimiento de análisis de activos.

¿Cuál es el propósito del análisis de activos corrientes y no corrientes?
Los activos de una empresa no son solo dinero en su cuenta, sino cualquier recurso que sea necesario para realizar actividades económicas y obtener ganancias. Estos son valores, deudas de deudores, materias primas para la producción de bienes, así como los propios productos, equipos y mucho más.

Los activos se clasifican de acuerdo con varios criterios. Entonces, en forma, son materiales e inmateriales. La primera categoría incluye todo lo que tiene valor monetario: productos, materiales, edificios, equipos. El segundo es algo que no tiene valor: por ejemplo, las patentes o los derechos de marca. En la medida de lo posible y el momento de la transferencia en efectivo, los activos se dividen en muy líquido, medio líquido y poco líquido.

Pero en los estados financieros se acostumbra clasificar los activos de acuerdo con las peculiaridades de su participación en el volumen de negocios de la empresa. Según este parámetro, son negociables (actuales) y no circulantes. El primer tipo de activos se caracteriza por una vida útil corta. Se aplican por un año o menos. Los activos corrientes son dinero, inversiones y cuentas por cobrar a corto plazo, materias primas para la producción. Por regla general, se caracterizan por una alta liquidez. Los activos no corrientes tienen un período de circulación prolongado: más de un año. Este grupo incluye: capital fijo de la empresa, inversiones financieras a largo plazo, recursos intangibles.

Cada tipo de activo tiene una determinada participación en el capital de la empresa. La proporción depende, entre otras cosas, de las características específicas de la actividad. Por ejemplo, si una empresa se dedica a la producción intensiva en materiales, sus activos corrientes prevalecerán sobre los activos no corrientes. Esto también se aplica a las empresas comerciales, donde hay un ciclo corto de compra y venta de bienes.

Es imposible establecer el funcionamiento exitoso de una empresa y obtener ganancias consistentemente si no tiene una idea de la estructura de los activos, su proporción y las tendencias a cambiar durante un período de tiempo particular. El ejemplo más simple: una empresa ha invertido demasiado en la adquisición de materiales y no ha tenido en cuenta el volumen de capacidad de producción. Como resultado, la materia prima permanece en el almacén como un peso muerto, el capital no se usa y la organización pierde ganancias. Y viceversa: si no hay suficientes materiales, la producción está inactiva, lo que también tiene un efecto negativo en la situación financiera de la empresa.

Por lo tanto, el análisis de los activos de la organización es la clave para sus actividades estables y exitosas. Con su ayuda, se logran varios objetivos simultáneamente.

Evaluación de la eficiencia del uso de recursos

El análisis de los activos corrientes y no corrientes le permite comprender si los fondos de la empresa se asignan de manera racional y qué medidas se pueden tomar para aumentar la productividad del trabajo. Por ejemplo, si el balance general muestra un alto costo de depreciación de los activos fijos, con base en esto, probablemente pueda concluir que el equipo debe actualizarse. El aumento de la proporción de existencias no causado por razones objetivas puede indicar que una parte significativa de la producción sigue sin venderse. Esto, a su vez, indica un exceso de estándares de producción o problemas en el sistema de distribución.

Evaluación de la liquidez de los activos

Ya hemos mencionado esta propiedad. La liquidez de los activos es mayor cuanto menor es el período de conversión en dinero. En el balance, este parámetro se refleja en forma de categorías de A1 a A4 [1] :

A1 – activos líquidos que se venden en el menor tiempo posible o que no requieren venta en absoluto. En realidad, se trata de dinero en las cuentas y valores de la empresa, que se puede transferir en cualquier momento a rublos u otra moneda.
A2 – activos de alta liquidez con un corto período de implementación. Se trata de inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar hasta por un año. Se pueden convertir rápidamente en dinero, pero el deudor, por ejemplo, no siempre puede pagar la cantidad requerida al acreedor antes de que finalice el contrato, por lo que la implementación lleva tiempo.
A3 – activos líquidos bajos. Esta categoría incluye bienes, materias primas para su producción, así como «cuentas por cobrar» por más de un año. Si una empresa necesita obtener dinero para pagar facturas vendiendo materiales, es muy posible hacerlo, pero llevará mucho más tiempo que, por ejemplo, vender valores.
A4 – activos ilíquidos. Sería más exacto decir que esta propiedad tiene un grado mínimo de liquidez. Esta categoría incluye el capital fijo de la empresa (edificios, instalaciones de producción, transporte) y los activos intangibles, en definitiva, todo aquello que, en principio, no está destinado a la venta en el curso de las actividades de la empresa. La ejecución de esta parte de los recursos puede ser necesaria, por ejemplo, en el curso de la declaración de quiebra de la empresa.
El análisis de los activos por el grado de liquidez es muy importante para determinar la situación financiera de una empresa. En este caso, el tipo de recursos es importante en función de su circulación. El análisis de la liquidez de los activos corrientes le permite determinar la solvencia de la empresa. Si una empresa tiene una cantidad suficiente de capital de liberación rápida durante el ciclo operativo, significa que puede pagar sus obligaciones a tiempo, y esto es una señal de estabilidad financiera. El análisis de la liquidez de los activos no corrientes muestra, en particular, con qué rapidez y en qué medida la empresa podrá satisfacer las reclamaciones de los acreedores en caso de quiebra.

En una nota

El análisis de los activos de la empresa puede ser interno y externo. El primero se realiza en la propia empresa. Su tarea es proporcionar información objetiva sobre la situación financiera de la organización, las posibilidades de su desarrollo. El análisis externo es realizado por terceros interesados, principalmente inversores. Su propósito es evaluar las perspectivas de inversión financiera en la empresa y los posibles riesgos.

Seguimiento del crecimiento y la relación de activos corrientes y no corrientes

Con la ayuda del análisis, es posible comprender qué tipo de recursos prevalecen en las actividades de la empresa y cómo cambia el tamaño de sus acciones durante un cierto período de tiempo. En base a esto, se extraen conclusiones sobre la racionalidad de la asignación de fondos y la situación financiera de la empresa en su conjunto. Por lo tanto, si los activos corrientes de alta liquidez prevalecen sobre los activos no corrientes, esto suele indicar el funcionamiento estable de la empresa y su capacidad para obtener beneficios. Pero, como ya se mencionó, mucho depende del área de negocio. Algunas empresas, debido a las especificidades de sus actividades, utilizan principalmente activos no corrientes, y es natural que su participación sea mayor. Por tanto, en el análisis no es tanto el ratio del ratio en sí lo que importa, sino su dinámica y el cumplimiento de la norma establecida para una determinada empresa.

Seguimiento de riesgos

El análisis de riesgo de activos también ayuda a comprender qué tan sólida es la posición de la empresa y qué se puede hacer para mejorarla. Los diferentes recursos de una empresa tienen diferentes grados de riesgo. El mínimo es para cuentas de efectivo e inversiones a corto plazo. Algo menos confiables en este sentido son las inversiones a largo plazo, productos y existencias de materias primas, cuentas por cobrar (siempre que el deudor sea solvente). El grado máximo de riesgo está asociado con bienes ilíquidos, materiales atascados en el almacén, cuentas por cobrar de cobro dudoso, así como capital fijo y otros activos no corrientes.

Los riesgos se registran en forma dinámica. Lo que importa es cómo cambia su índice durante el período del informe. El crecimiento de la participación de activos con alto grado de riesgo debe alertar y hacer pensar si es el momento de cambiar algo en la gestión de la empresa.

Recibiendo inversión

Un análisis de los activos de la empresa es necesario no solo para los propietarios de empresas, sino también para los inversores. A partir de los datos obtenidos sobre la estabilidad financiera de la organización, pueden comprender si es rentable invertir en ella, qué beneficio se puede esperar y cuáles son los riesgos probables. Los propietarios de las empresas, a su vez, no están menos interesados ​​en recibir inversiones.

Métricas clave del análisis de activos
Durante el análisis de activos, se examinan los indicadores individuales que caracterizan la actividad financiera de la empresa. Hay más de 200 coeficientes [2] , pero todos se combinan en varios grupos. Para evaluar el estado actual y las perspectivas de desarrollo de la empresa, son especialmente importantes indicadores como la rentabilidad, la liquidez y la facturación.

Los indicadores de rentabilidad demuestran la capacidad de ser activos rentables. La fórmula promedio para su cálculo es la relación entre los ingresos recibidos y los fondos invertidos. Por ejemplo, para calcular la rentabilidad de los activos corrientes, es necesario calcular su valor anual medio y dividir por esta cantidad el beneficio neto del año. Cuanto mayor es la relación, más eficientemente se utilizan los recursos. Los valores de rentabilidad constantemente bajos son una razón para que los propietarios y gerentes reconsideren su estrategia de gestión.

Un análisis de la liquidez de los activos de una empresa indica su solvencia, y este es uno de los factores clave de la estabilidad financiera. Varios aspectos del indicador son de interés para socios, inversores y prestamistas. Por ejemplo, al calcular el índice de liquidez rápida (la relación entre la cantidad de fondos en las cuentas de la empresa y los pasivos corrientes), los representantes bancarios pueden comprender si es aconsejable proporcionar un préstamo a la empresa.

La rotación de activos es importante para los dueños de negocios. Este indicador le permite comprender la eficacia con la que está funcionando el sistema de gestión de recursos. Para calcular el índice de rotación, los ingresos del año se dividen por el valor promedio anual de los activos. Y si necesita averiguar cuál fue la duración del período de circulación de fondos, expresada en días, debe dividir 365 por la cantidad recibida. Cuanto mayor es la tasa de rotación y más corto el plazo, más intensamente se utilizan los activos.

Como puede ver, los indicadores del análisis de activos empresariales son importantes para el desarrollo y optimización de las estrategias de gestión. Ignorarlos significa actuar de forma espontánea y al azar, y este camino conducirá inevitablemente a errores de gestión con graves consecuencias para la empresa: desde la pérdida de beneficios hasta la pérdida total de una posición competitiva.

La contabilidad de gestión está a la vanguardia
Para las empresas con baja rotación, el análisis de activos no es difícil. Pero los representantes de las medianas y grandes empresas se enfrentan aquí a una tarea más seria y ambiciosa. Y si una empresa tiene una estructura jurídica compleja y consta de varias empresas independientes, el proceso de liquidación puede resultar, en general, muy confuso. En tales casos, su propio departamento financiero no siempre trabaja con la suficiente eficiencia. Además, la situación es bastante común cuando hay una distorsión deliberada de los informes; en mayor medida, esto puede ser relevante para las empresas que son administradas por gerentes contratados, no por propietarios.

Además, no basta con calcular los indicadores financieros, es importante interpretar y utilizar correctamente los datos obtenidos. Esto requiere experiencia en gestión. Confiar una tarea tan compleja a los especialistas del departamento financiero es, al menos, imprudente. La única forma correcta es introducir un sistema completo de control de propiedad en la empresa, incluida la contabilidad de gestión como uno de los componentes principales de este sistema.

Le permitirá recibir oportunamente información completa y confiable sobre la situación financiera de la empresa. Gracias al sistema de contabilidad de gestión automatizada, el propietario podrá deshacerse de la mayor parte del trabajo operativo actual y dedicar tiempo a tareas estratégicas. Además, todos los procesos comerciales estarán bajo control continuo.

El análisis de activos juega un papel clave en la evaluación del potencial económico de una empresa. Sin el conocimiento de los indicadores financieros, es imposible tomar decisiones de gestión competentes y hacer avanzar el negocio. Pero es necesario que la información sea completa y confiable. Para ello, se recomienda introducir sistemas de contabilidad de gestión en las empresas.

Consultoría de gestión
Habiendo tomado una decisión sobre la necesidad de construir un sistema de contabilidad de gestión, el propietario de la empresa debe responder a la pregunta principal: ¿confiar en su propia fuerza en esto o recurrir a consultores externos en busca de ayuda? Elena Vasilievna Berdnikova, directora de proyectos de contabilidad de gestión en KSK Group, explica por qué es mejor confiar esta tarea a profesionales:

“La realidad de los negocios rusos es tal que muchas empresas, incluso grandes, carecen de un sistema completo de contabilidad de gestión. En el mejor de los casos, existe una hoja de cálculo en Excel que maneja datos dispersos manualmente. Y con este enfoque, la dirección y los propietarios no tienen una idea clara de la efectividad del uso de los activos y la situación financiera de la empresa en su conjunto, y las decisiones se toman de forma intuitiva.

Es imprudente depender únicamente del departamento de finanzas interno para la contabilidad de gestión, ya que este departamento no siempre actúa en el mejor interés del propietario, lo que puede hacer que la información proporcionada sea inexacta. Por lo tanto, es mejor atraer a especialistas independientes que no estén personalmente interesados ​​en ciertos resultados del informe. Al recurrir a una auditoría externa, se puede ver la situación objetiva de la empresa, así como todas las debilidades del departamento financiero interno.

Otra ventaja indiscutible de la consultoría externa es que los especialistas tienen experiencia en el control de propietarios de edificios y sistemas de contabilidad de gestión, un conjunto de herramientas efectivas para el análisis. «KSK Group» es una de las primeras empresas de nuestro país en empezar a trabajar en esta dirección. En este momento, nuestra experiencia en el campo de la consultoría es de 25 años, y el número total de proyectos terminados es de 6500.

«KSK Group» son más de 15 empresas que trabajan en diversas áreas de consultoría. En cuanto a nuestros expertos, puede contar con un enfoque integrado para resolver problemas comerciales de cualquier complejidad.

Una característica distintiva del trabajo de «KSK Group» es el enfoque de los proyectos desde el punto de vista del retorno de la inversión. Entendemos que el cliente está interesado en el resultado, expresado en indicadores económicos específicos. Al pagar los servicios de nuestra empresa, usted, de hecho, hace una inversión rentable en el desarrollo de su negocio «.

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